新能源汽車投資各顯神通 有的保持均衡配置

新能源汽車板塊二季度以來表現(xiàn)搶眼，不少產(chǎn)業(yè)鏈龍頭迭創(chuàng)新高?；鸲緢?bào)顯示，雖然相關(guān)主題基金期間操作各有側(cè)重，不盡相同，但較高的倉(cāng)位水平讓它們得以享受到可觀的凈值漲幅。

普遍重倉(cāng)龍頭個(gè)股

季報(bào)顯示，大部分新能源汽車主題基金依然維持了較高的股票倉(cāng)位。比如工銀瑞信新能源汽車主題、東方新能源主題、創(chuàng)新合信新能源汽車、申萬菱信新能源汽車等股票市值占基金資產(chǎn)凈值比例均在90%以上。其中，創(chuàng)金合信新能源汽車和申萬菱信新能源汽車二季度的股票市值占比分別環(huán)比提升11.38個(gè)百分點(diǎn)和7.15個(gè)百分點(diǎn)。不過，也有相關(guān)主題基金的股票倉(cāng)位進(jìn)行了下調(diào)，比如萬家汽車新趨勢(shì)二季度股票市值占比由一季度的91.25%降至85.62%。

在具體操作方向上，各相關(guān)主題基金各有側(cè)重，大部分都重倉(cāng)差產(chǎn)業(yè)鏈中龍頭個(gè)股。如創(chuàng)金合信新能源汽車二季度主要持倉(cāng)高景氣度的新能源汽車行業(yè)的龍頭個(gè)股，接下來還會(huì)繼續(xù)配置新能源汽車行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)格局好、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)快的龍頭個(gè)股。

工銀瑞信新能源汽車則看好上游及中游相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股并維持超配，同時(shí)看好受益于海外新能源汽車需求放量的全球產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，以及上游處于價(jià)格底部的鈷礦與鋰礦，對(duì)看好的龍頭維持超配。東方新能源主題二季度也以產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)公司為主要配置方向，同時(shí)會(huì)選擇一些被低估的二線品種。

部分基金保持均衡配置

也有一些相關(guān)主題基金行業(yè)集中度并不高，而是傾向于均衡配置。

比如，在經(jīng)歷了過去兩年較為充分的市場(chǎng)上漲和估值擴(kuò)張之后，嘉實(shí)智能汽車對(duì)于均衡配置和估值性價(jià)比的考慮更加側(cè)重。“雖然流動(dòng)性有所反復(fù)，但最為寬松的時(shí)刻已經(jīng)過去，對(duì)長(zhǎng)久期資產(chǎn)的長(zhǎng)期壓力還是會(huì)存在，但景氣處在超預(yù)期上行趨勢(shì)、具備較大長(zhǎng)期空間的長(zhǎng)久期資產(chǎn)依然認(rèn)為具備配置價(jià)值，也是我們重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域和方向。”姚志鵬表示。

萬家汽車新趨勢(shì)在二季度市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升過程中，加倉(cāng)了前期儲(chǔ)備的估值合理的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，這其中以新能源汽車、新材料和半導(dǎo)體為主。不過，基金經(jīng)理李文賓認(rèn)為，2021年不能僅僅采用買入并持有核心資產(chǎn)的簡(jiǎn)單策略，必須通盤考慮風(fēng)險(xiǎn)收益比;此外，更需要擴(kuò)大研究和投資范疇，多挖掘一些準(zhǔn)一線白馬標(biāo)的。

“我們會(huì)通過及時(shí)鎖定收益，并逢回調(diào)中重新買入的投資策略。從板塊上看，我們繼續(xù)看好新能源汽車、光伏、半導(dǎo)體、軍工和中高端白酒及消費(fèi)品。”李文賓稱

國(guó)泰智能汽車基金經(jīng)理則表示，尋找中長(zhǎng)期具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的細(xì)分行業(yè)和龍頭公司，在估值處于歷史相對(duì)低位時(shí)進(jìn)行選擇配置。同時(shí)，將重點(diǎn)選擇新制造和新科技行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行配置。

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