融創(chuàng)160億元境內(nèi)債獲展期 廣州文旅城、重慶江北嘴等資產(chǎn)作增信

1月4日，在經(jīng)過(guò)三度投票延期后，36氪獲悉融創(chuàng)中國(guó)總計(jì)160億元的境內(nèi)債券整體展期方案已于1月3日獲債券持有人會(huì)議表決通過(guò)。

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此次境內(nèi)債券整體展期，共涉及10筆存續(xù)的公司債券及供應(yīng)鏈ABS，加權(quán)平均展期期限3.51年。融創(chuàng)以廣州文旅城、重慶江北嘴A-ONE、溫州翡翠海岸城等多處資產(chǎn)作為展期償付保障，并設(shè)計(jì)了現(xiàn)金支付+小額兌付的機(jī)制。

融創(chuàng)目前尚未對(duì)外公告境內(nèi)債重組的具體方案，此前市場(chǎng)信息披露的展期方案為已展期債本金兌付分六期。自2024年9月9日起每三個(gè)月兌付一次本金，本金兌付比例為5%、10%、20%、20%、20%、25%，最后一期本金兌付時(shí)間為2025年12月9日。

此前未展期債本金兌付分九期，自2024年12月9日起，每三個(gè)月兌付一次本金，本金兌付比例為2.5%、2.5%、5%、5%、5%、20%、20%、20%、20%，最后一期本金兌付時(shí)間為2026年12月9日。

據(jù)了解，展期方案通過(guò)后，將有效緩解融創(chuàng)未來(lái)3至4年的流動(dòng)性壓力，進(jìn)一步改善整體財(cái)務(wù)狀況。

融創(chuàng)境外債務(wù)方面，據(jù)此前發(fā)布年報(bào)披露，本金規(guī)模約91億美元現(xiàn)有債務(wù)持有人已成立境外債權(quán)人小組，對(duì)融創(chuàng)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了深入調(diào)研，雙方在制定重組框架、收窄各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)條款的分歧上取得一定進(jìn)展。

目前境外債重組框架為：將30億至40億美元的現(xiàn)有債務(wù)及若干股東借款，轉(zhuǎn)換為普通股或股權(quán)掛鉤工具；剩余現(xiàn)有債務(wù)，兌換為新的以美元計(jì)價(jià)公開(kāi)票據(jù)，期限為自重組生效之日起的2至8年；提供部分資產(chǎn)處置凈收益，作為償還新票據(jù)的額外資金來(lái)源。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年至今已有40家房企出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性債務(wù)違約。繼富力地產(chǎn)、龍光集團(tuán)之后，融創(chuàng)是行業(yè)內(nèi)第三家實(shí)現(xiàn)境內(nèi)債整體展期的房企。據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)的信息，2022年1月1日至10月28日，房地產(chǎn)公司進(jìn)行展期的信用債券金額為1323.50億元，展期債券只數(shù)為78只。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，地產(chǎn)債展期暫時(shí)緩解燃眉之急，如果房企本身基本面和現(xiàn)金流未得到實(shí)質(zhì)性改善，展期或意味著將風(fēng)險(xiǎn)滯后暴露。

近期，融創(chuàng)處置資產(chǎn)動(dòng)作頻繁，除了出售深圳冰雪文旅城股權(quán)外，董家渡項(xiàng)目也獲得資金注入。

1月4日，據(jù)融創(chuàng)官微，該集團(tuán)于2022年底與中國(guó)華融、以浦發(fā)銀行牽頭的6家銀行組成的銀團(tuán)、中信信托就上海董家渡項(xiàng)目達(dá)成融資合作，合作方將攜手對(duì)該項(xiàng)目注資。本次合作總規(guī)模超120億元，首筆資金已于近日完成投放。

36氪作者王露

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