巴菲特投資比亞迪 巴菲特和比亞迪的故事你可以聽(tīng)聽(tīng)

對(duì)所有股市投資者來(lái)說(shuō)，股神巴菲特是一個(gè)耳熟能詳?shù)拿帧?/p>

這位被尊稱(chēng)為股神的九旬老人，以他一個(gè)個(gè)讓人驚嘆的投資故事，向世界展現(xiàn)了價(jià)值投資的魅力。他的一句至理名言便是：“如果你不愿意持有一個(gè)股票10年，那么你連10分鐘都不要持有。”

讓人好奇的是，在對(duì)中國(guó)市場(chǎng)并不熟悉的巴菲特眼中，一只中國(guó)股票卻獲得了他長(zhǎng)達(dá)12年之久的青睞。這只讓巴菲特浮盈21倍的港股，他至今仍未放手。

巴菲特和他的比亞迪

“如果你現(xiàn)在不投資比亞迪股票，你將錯(cuò)過(guò)一個(gè)杰克韋爾奇，再加一個(gè)托馬斯愛(ài)迪生。”這是2008年，巴菲特的摯友芒格對(duì)老搭檔說(shuō)道的一番話。

在巴菲特的投資生涯中，科技股一直都是他極為排斥的對(duì)象，加之當(dāng)年全球金融危機(jī)陰霾籠罩，投資人沮喪且保守。在多重因素的影響下，巴菲特的選擇不難想象。

出人意料的是，喜歡在別人恐懼時(shí)貪婪的巴菲特竟在同年決定拿下比亞迪2.25億股港股，這8.8%的股份也讓比亞迪也一度成為巴菲特唯一重倉(cāng)持股的中國(guó)企業(yè)。

按照前復(fù)權(quán)計(jì)算，當(dāng)年巴菲特買(mǎi)入比亞迪時(shí)的股價(jià)大約是8港元/每股。而到2009年的時(shí)候，比亞迪股價(jià)上漲至83.11港元，但他并沒(méi)有選擇出手，這也許就是戰(zhàn)略眼光。盡管巴菲特對(duì)比亞迪的投資在很大程度上背離了自己的投資風(fēng)格，但長(zhǎng)期投資的理念依然讓他將比亞迪持有至今。

“市場(chǎng)上價(jià)格和價(jià)值將繼續(xù)存在巨大的差異，那些熟讀《偉大投資者格雷厄姆和多德維爾》(巴菲特撰寫(xiě)的一篇鼓勵(lì)價(jià)值投資的文章)的人將繼續(xù)發(fā)財(cái)。”彼時(shí)，巴菲特在2015年股東大會(huì)上談及價(jià)值投資及其在中國(guó)適用的話題時(shí)表示。

截止至今年11月17日，按最新收盤(pán)價(jià)計(jì)算的話，比亞迪的這筆投資已讓巴菲特浮盈超過(guò)21倍。A股市場(chǎng)上，比亞迪年初至今也已大漲超270%，總市值更是一度超過(guò)5000億，成為A股市值最大車(chē)企。

我們無(wú)法成為像巴菲特那樣的股神，但券商買(mǎi)方投顧業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，讓投資者們?cè)趦r(jià)值投資的主線上有了一個(gè)明確方向。隨著國(guó)內(nèi)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的逐步邁進(jìn)，賣(mài)方代理向買(mǎi)方投顧方向變化，真正以客戶(hù)需求為中心，與客戶(hù)利益相一致的買(mǎi)方投顧模式已經(jīng)成為了一眾機(jī)構(gòu)追求的目標(biāo)。

所謂買(mǎi)方投顧服務(wù)，就是以客戶(hù)為中心的買(mǎi)方服務(wù)的理論框架，在這樣的一個(gè)框架之下來(lái)構(gòu)建投顧服務(wù)體系，來(lái)發(fā)揮專(zhuān)家和專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的作用。

相比之下，權(quán)益資產(chǎn)的投顧服務(wù)，正是證券公司區(qū)別于其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的一個(gè)核心優(yōu)勢(shì)。具體來(lái)講，通過(guò)構(gòu)建從買(mǎi)方投研到投顧的服務(wù)體系，用專(zhuān)業(yè)的方式來(lái)服務(wù)好客戶(hù)，真正圍繞客戶(hù)的需求，選合適的產(chǎn)品和服務(wù)，然后根據(jù)客戶(hù)的偏好和訴求，給客戶(hù)提出投資的建議。即幫助客戶(hù)去選好的股票，選擇優(yōu)秀的管理人，用專(zhuān)業(yè)的研究與服務(wù)來(lái)去贏得客戶(hù)的信任。

這也意味著當(dāng)客戶(hù)需要投資時(shí)，交由專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和專(zhuān)業(yè)人士來(lái)提供投資服務(wù)。“我?guī)湍氵x，幫你買(mǎi)。”這背后其實(shí)是幫助客戶(hù)來(lái)做科學(xué)的投資，從與客戶(hù)對(duì)立變成大家一起合力去創(chuàng)造價(jià)值，創(chuàng)造完價(jià)值以后再一起分享收益。

“買(mǎi)方投顧”三部曲踐行價(jià)值投資理念

事實(shí)上，目前平安證券的投顧體系，正是本著“以客戶(hù)為中心，站在客戶(hù)角度，陪伴客戶(hù)成長(zhǎng)，幫助客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值”這一核心理念構(gòu)建而成的買(mǎi)方投顧服務(wù)體系。

基于上述理念，平安證券的投顧服務(wù)置于客戶(hù)視角來(lái)思考投資解決方案，摒棄傳統(tǒng)的以薦股為邏輯的一次性買(mǎi)賣(mài)，幫助客戶(hù)進(jìn)行投資方案的設(shè)計(jì)、投資工具的匹配和交易的實(shí)現(xiàn)，最終以客戶(hù)賬戶(hù)的收益表現(xiàn)作為衡量業(yè)務(wù)成效的標(biāo)準(zhǔn)。“買(mǎi)方投顧與客戶(hù)的利益是一致的，只有為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值才能實(shí)現(xiàn)自己的價(jià)值。”

服務(wù)行業(yè)無(wú)一例外都要經(jīng)歷三個(gè)階段，第一個(gè)階段先解決有沒(méi)有，第二個(gè)階段是服務(wù)質(zhì)量的好和差，最難的第三個(gè)階段則是服務(wù)的匹配性，即合適不合適。“買(mǎi)方投顧”要解決的就是第三個(gè)階段的問(wèn)題，該理念的核心是幫助客戶(hù)找到最合適的綜合金融服務(wù)解決方案，為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)共贏。

具體而言，平安證券主要通過(guò)三部曲來(lái)搭建買(mǎi)方服務(wù)的理論框架，完成“從看對(duì)到做對(duì)再到直接影響客戶(hù)賬戶(hù)收益”的價(jià)值傳導(dǎo)鏈條，踐行“以客戶(hù)為中心”的初心。

第一步是聯(lián)合公司研究所力量，研究整個(gè)市場(chǎng)的走勢(shì)，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期和整體市場(chǎng)走勢(shì)做出研判。平安證券不局限于股票，而是綜合研究，并且發(fā)現(xiàn)各種金融資產(chǎn)之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，根據(jù)變化所反映出的利率和通脹的真實(shí)屬性，來(lái)刻畫(huà)經(jīng)濟(jì)周期和金融周期，力求實(shí)現(xiàn)前瞻性的預(yù)判，從公司層面上安排了統(tǒng)一的資產(chǎn)配置策略和產(chǎn)品配置排期。

第二步是在研判的基礎(chǔ)之上，選到合適的股票池和優(yōu)質(zhì)的管理人變成配置策略，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)從“看對(duì)到做對(duì)”。

第三步是落到與客戶(hù)相關(guān)，將策略研究成果向下傳導(dǎo)，圍繞客戶(hù)的實(shí)際需求，給到客戶(hù)合適的資產(chǎn)配置方案，與客戶(hù)“同向而行”。

通過(guò)三部曲，平安證券將買(mǎi)方投研到投顧服務(wù)體系構(gòu)建完成，用專(zhuān)業(yè)的方式來(lái)服務(wù)好客戶(hù)。“真正圍繞客戶(hù)的需求，我們來(lái)看市場(chǎng)，選合適的產(chǎn)品和服務(wù)，然后根據(jù)客戶(hù)的偏好和訴求，給客戶(hù)提出投資的建議。”平安證券副總經(jīng)理鄭霞表示。

“今天的平安證券，一切的中心就是客戶(hù)。”鄭霞強(qiáng)調(diào)。如今，平安證券的戰(zhàn)略定位又進(jìn)一步從互聯(lián)網(wǎng)券商發(fā)展為平臺(tái)券商，發(fā)揮生態(tài)圈的效應(yīng)，聚焦股票交易、股票投顧、基金配置這三大類(lèi)，為客戶(hù)提供線上加線下，智能化、全場(chǎng)景、一站式的金融投資服務(wù)。

“有愛(ài)(AI)、懂你”的超級(jí)服務(wù)平臺(tái)

實(shí)際上，平安證券投顧業(yè)務(wù)的一大特點(diǎn)便是其背后的中后臺(tái)賦能。用科技賦能識(shí)別出客戶(hù)的每一個(gè)訴求，來(lái)針對(duì)性地給到他服務(wù)。清楚地知道客戶(hù)的基本情況、持倉(cāng)偏好、風(fēng)險(xiǎn)偏好，做好客戶(hù)畫(huà)像，才能夠做到千人千面。

“懂客戶(hù)才能夠?yàn)樗峁┵x能，才能夠讓我們的專(zhuān)業(yè)，能夠插上科技的翅膀，這樣才能夠讓我們的服務(wù)產(chǎn)生幾何級(jí)的效應(yīng)，從五年前服務(wù)130萬(wàn)客戶(hù)到目前可以智能化地服務(wù)1800萬(wàn)客戶(hù)”，鄭霞強(qiáng)調(diào)。

據(jù)了解，平安證券基于創(chuàng)新的“買(mǎi)方研究”體系，通過(guò)線上線下的打通融合，實(shí)現(xiàn)了投顧服務(wù)的全面線上化，用戶(hù)可以通過(guò)APP的圖文直播間、視頻直播間、即時(shí)通訊工具隨時(shí)隨地的獲取專(zhuān)家投顧、私人投顧全方位的交流和服務(wù)。而在此過(guò)程中，投資顧問(wèn)與用戶(hù)之間因?yàn)閾碛幸恢碌睦嬖V求，也會(huì)建立起非常牢固的信任關(guān)系。

此外，平安證券APP還建立了智能投資服務(wù)能力和機(jī)器人運(yùn)營(yíng)能力，為用戶(hù)提供7*24小時(shí)“專(zhuān)業(yè)、高效、有溫度”、客群全覆蓋的投資陪伴服務(wù)。不同于依賴(lài)問(wèn)答庫(kù)處理客戶(hù)簡(jiǎn)單咨詢(xún)的線上客服，平安證券APP的機(jī)器人客服建立全方位智能化分析和選股診股能力，通過(guò)人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)深度了解客戶(hù)和分析應(yīng)用場(chǎng)景，為客戶(hù)提供個(gè)性化的賬戶(hù)診斷、產(chǎn)品或服務(wù)推薦及7*24小時(shí)客戶(hù)服務(wù)。

平安證券APP基于客戶(hù)自選持倉(cāng)數(shù)據(jù)、興趣行為及投資成長(zhǎng)模型，以豐富的優(yōu)選內(nèi)容為基礎(chǔ)，提供全時(shí)段全品種全場(chǎng)景的投資者內(nèi)容服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“千人千面”的精準(zhǔn)信息推送，有效提高信息獲取效率，消除信息不對(duì)稱(chēng)，讓投資變得更簡(jiǎn)單。

通過(guò)產(chǎn)品體系的完整，服務(wù)的運(yùn)營(yíng)貼心，服務(wù)的到位，平安證券把原來(lái)很重的、線下的、要付費(fèi)才能夠享受的服務(wù)，在APP上全場(chǎng)景、智能的、普惠的提供給客戶(hù)，讓客戶(hù)感知到懂他所想，給他所需，減少?zèng)Q策時(shí)間，提升服務(wù)體驗(yàn)。

“我們希望客戶(hù)能感知到平安證券原來(lái)是有愛(ài)(AI)的、懂你的”，鄭霞如是說(shuō)。

(周一帆/文)

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