什么是久期缺口？可提前贖回債券、保單退保等

在利率波動的環(huán)境下，利率風險不僅來自于浮動利率資產(chǎn)與浮動利率負債的配置狀況，久期缺口也來自于固定利率資產(chǎn)與固定利率負債的配置狀況。久期缺口管理就是通過相機調(diào)整資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)，久期缺口使金融機構(gòu)控制或者實現(xiàn)一個正的權(quán)益凈值以及降低再投資或融資的利率風險。

到期缺口在考慮利率變動對資產(chǎn)和負債的影響時。久期缺口實際上假設了利率對任何一種資產(chǎn)和負債的影響都是相同的.久期缺口而事實上并非如此，利率的波動對不同的資產(chǎn)和負債的影響強度差別是非常大的。另外，利率相關(guān)的隱含期權(quán)問壓，久期缺口如可提前贖回債券、保單退保等，久期缺口由于其執(zhí)行時間很難確定，因此在缺口選擇上存在很大的問題。

關(guān)鍵詞： 久期缺口 贖回債券