海通追加紓困投入30億元 不做結構化安排

與10月22日中證協(xié)公布的210億初始方案不同，由于部分券商追加出資，至11月2日，按中證協(xié)公告，系列資管計劃全面啟動，11家券商最終出資255億，較此前方案增加了45億。

券商中國記者獨家了解到，海通證券追加了30億元，承諾出資總額達到50億元，預計下周內完成出資。目前，海通證券已陸續(xù)達成了多項合作意向，并與幾大銀行合作，開展專項紓困資金的募集，支持民營企業(yè)發(fā)展。

自10月中旬起，上市公司股權質押難題受到高層的關注。國務院副總理劉鶴19日回應當前經濟金融熱點問題，提及做好股權質押融資業(yè)務風險管理以及紓解股權質押困難。短短10余日內，已有上千億(承諾)資金逐漸馳援A股，用于紓困股權質押難題，以及幫扶民企渡過難關。

海通證券追加30億自有資金

10月31日，協(xié)會組織召開“證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展系列資產管理計劃”發(fā)起人會議，11家證券公司作為聯(lián)合發(fā)起人，就255億(部分公司在此前約定基礎上追加了出資)出資規(guī)模簽署了發(fā)起人協(xié)議，作為共同發(fā)起人發(fā)起行業(yè)系列資產管理計劃。

券商中國記者最新了解到，海通證券在此前承諾出資20億元用于行業(yè)紓困計劃的基礎上，追加30億元。也是就說，海通證券將總計出資50億元設立資管計劃，預計下周完成出資。目前來看，海通證券為自有資金出資最多的券商。以50億元的自有資金，加上吸引銀行、保險、國有企業(yè)和政府平臺等資金，最終撬動的杠桿資金最多可達250億元。

目前，海通證券已陸續(xù)達成了多項合作意向，并與幾大銀行合作，開展專項紓困資金的募集，支持民營企業(yè)發(fā)展。根據(jù)現(xiàn)有的合作意向預測，在保持一定的杠桿比例的前提下，紓困計劃所需券商自身投入資金增加，公司在研究后決定追加30億元用于母基金出資，以支持采用創(chuàng)新的方式，與更多的主體合作，對企業(yè)進行紓困，支持民營企業(yè)的發(fā)展。

據(jù)悉，海通證券已經成立了專項工作小組，召開了動員大會，并下發(fā)了通知指導、督促各地分支機構尋求與當?shù)卣?、金融辦、國有企業(yè)、各大金融機構合作，設立紓困基金(資管計劃)，利用市場化手段緩解上市公司大股東流動性壓力。

子計劃按出資主體設立，不做結構化安排

據(jù)券商中國記者了解，本次證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展系列資管計劃統(tǒng)一名稱為：“證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之公司簡稱X號”。海通證券即將成立的資管計劃也將以此形式命名。

海通證券相關負責人告訴券商中國記者，海通證券將按照出資主體設立不同的子計劃。“根據(jù)與我們合作的出資主體，比如地方政府或企業(yè)，設立不同的子計劃。由海通的資管子公司或私募基金子公司擔任管理人或投資顧問。”該負責人介紹。

上述負責人稱，海通證券出資設立的資管計劃將以市場化形式運作，面向全市場挑選項目，而非僅僅關注公司自有的股權質押項目。挑選標的是短期出現(xiàn)流動性困難，但仍然可以持續(xù)經營的公司。合作地區(qū)主要是上市公司密集的地區(qū)，例如廣東、福建、浙江等。

他還透露，產品會靈活創(chuàng)新，比如借助期權等方式鎖定風險，約定未來股票上漲的收益等。

此外，他告訴記者，該資管計劃為平層，不做結構化安排。產品只設同一份額，每一份額均享有同等權益、承擔同等風險。母計劃與社會資金享有同等權益，承擔同等風險。

海通證券近期已與汕頭國資、宜華集團共同出資設立50億規(guī)模的共濟發(fā)展基金，首期規(guī)模10億元，專項用于幫助有發(fā)展前景的汕頭本地上市企業(yè)紓解股權質押困難。此外，海通證券與其他各地合作的紓困計劃都在落實之中，有些合作伙伴已報上級單位批復。

已有兩家券商率先完成出資

10月22日，中國證監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會聯(lián)合多家券商召開專項會議，決定成立“證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展集合資產管理計劃”，專項用于幫助有發(fā)展前景的民營上市公司紓解股權質押困難。

此后，參與出資券商迅速行動起來。目前各證券公司已分別啟動系列資管計劃設立工作，有部分系列資管計劃已提交基金業(yè)協(xié)會備案。

公開信息顯示，國信、天風兩家券商已經率先完成出資。

國信證券金太陽微刊官宣稱，11月2日，國信證券和國信期貨共同出資20億認購“證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之國信證券1號集合資產管理計劃”，專項用于幫助有發(fā)展前景的民營上市公司化解股票質押風險，支持具備發(fā)展前景的民營企業(yè)走出困境，持續(xù)健康發(fā)展。

國信證券成立了“證券行業(yè)支持民企發(fā)展集合資產管理計劃”領導小組，由總裁擔任組長，成員為各相關部門分管副總裁;投資銀行事業(yè)部、融資融券部、資產管理總部分別成立了工作小組，同時風險管理總部、合規(guī)管理總部、資金運營部相關人員共同參與。

募集資金將用于受讓上市公司股票質押相關股票或債權，即投資上市公司股票、債券(包括可交債、可轉債、紓困專項公司債券)、股票質押式回購項目債權，向上市公司及其股東提供流動性支持，達到解決股質困境的目的。

此外，中國基金業(yè)協(xié)會公告顯示，11月2日，首只證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展資產管理計劃正式完成備案。備案材料顯示，首只證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展資產管理計劃為天風證券股份有限公司發(fā)起設立的“天風證券紓困共贏1號集合資產管理計劃”，設立規(guī)模10.5億元，主要投向股票質押等資產。根據(jù)“專人對接、專項審核、即報即審”的備案綠色通道機制，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在符合備案標準的前提下，于1個工作日內完成備案，出具備案確認函。

紓困資金已達上千億

從10月中旬起，上市公司股權質押難題開始受到高層關注并屢屢表態(tài)，國務院副總理劉鶴19日發(fā)聲后，短短十幾日內，已有上千億(承諾)資金逐漸馳援A股，用于紓困股權質押難題，以及幫扶民企渡過難關。

除了證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展系列資管計劃撬動千億資金外，10月22日，央行決定增加再貸款和再貼現(xiàn)額度1500億元，支持金融機構擴大對小微、民營企業(yè)的信貸投放。為改善小微企業(yè)和民營企業(yè)融資環(huán)境，人民銀行今年6月增加了再貸款和再貼現(xiàn)額度1500億元，22日再增加再貸款和再貼現(xiàn)額度1500億元，發(fā)揮其定向調控、精準滴灌功能，支持金融機構擴大對小微、民營企業(yè)的信貸投放。

同日，央行稱將設立民營企業(yè)債券融資支持工具，穩(wěn)定和促進民營企業(yè)債券融資。26日，央行副行長、國家外匯局局長潘功勝在出席國務院政策理性吹風會時對上述工具進行詳細解讀，初步估算規(guī)模達1600億元。

29日，就在銀保監(jiān)會主席郭樹清表示允許險資設立專項產品參與化解上市公司股權質押流動性風險10天后，保險行業(yè)首只參與化解股權質押風險專項產品成立，目標規(guī)模為200億元。這只產品由中國人壽資產管理公司設立，名為“國壽資產-鳳凰系列產品”，產品已由中保保險資產登記交易系統(tǒng)有限公司完成登記，募集工作開展后，險資、社保、資管產品等即可進行投資該產品。

另外，各地國資紛紛出手參與，比如，深圳國資上百億真金白銀設立專項資金;浙江省新興動力(債轉股)基金首期規(guī)模20億元，目標規(guī)模100億元;成都上市公司幫扶基金100億元;廣州、順德、東莞等多地都火速馳援A股。

關鍵詞： 海通追加紓困投入